一、基础概念双方主体1.中央银行央行我国为中国人民银行是银行的银行承担最后贷款人职能持有法定货币发行权管理流动性。商业银行一般只把向央行借贷当作是最后的选择。2.商业银行商行工行、建行、股份制银行、城商行、农商行等普通存款类金融机构日常吸收存款、发放贷款会出现短期资金缺口。商行向央行借钱的两大工具核心渠道1.再贷款央行直接向商行发放信用/质押贷款期限更长用于中长期流动性、扶持小微、三农等定向信贷2.再贴现商行将手中未到期的商业汇票企业承兑汇票、银行承兑汇票转让给央行央行扣除利息后兑付现金属于短期融资。贴现企业将一个未到期的票据卖给商业银行对于银行来说是资产业务。再贴现商业银行将未到期的已贴现商业汇票再以贴现方式向央行转让的票据行为。借钱核心目的商行出现流动性缺口1.储户集中大额取款、同业拆借市场资金紧张2.法定存款准备金缴存不足3.季末、年末考核监管流动性指标达标压力4.定向信贷投放需要配套低成本资金支农、支小再贷款二、前置硬性条件借钱前必须满足央行不会无条件放款商行需要全部达标准入资质必须在央行开立两类账户1.准备金存款账户核心账户存放法定存款准备金超额准备金所有央行借款资金、还款资金全部走这个账户2.备付金账户部分机构与准备金账户合并管理。合格质押品央行不做纯信用放款特殊政策性再贷款除外商行必须提供高等级债券质押1.一级质押品国债、央行票据、政策性金融债2.二级质押品高等级地方政府债、优质银行债3.再贴现专属质押真实贸易背景的银行承兑汇票/商业承兑汇票。合规经营门槛资本充足率达标、无重大违规、流动性风险可控高风险问题银行会被限制借款额度甚至暂停资格。额度管控央行根据商行资产规模、信贷投向、风险评级核定借款上限单家银行不能无限借款。三、渠道一再贷款 完整操作流程中长期、政策性为主再贷款分为流动性再贷款短期救急、定向再贷款支农 / 支小 / 科技创新流程统一步骤 1商业银行内部资金申请审批1.商行总行资金管理部/资产负债部监测准备金账户发现超额备付金不足或需要低成本资金投放普惠贷款2.资金部测算所需金额、期限再贷款期限7天、1个月、3个月、1年最长1年3.内部走审批资金部→财务总监→行长出具《向人民银行再贷款申请书》写明 借款金额、期限、用途救流动性/投放小微企业贷款 拟质押债券清单、质押品估值 资金归还来源、流动性安排。4.分支机构银行城商行、农商行若无总行直接对接央行权限由总行统一汇总向当地央行分支机构申请。步骤 2向当地人民银行货币信贷部门提交书面材料1.再贷款书面申请2.质押债券明细、债券托管凭证债券存放在中债登/上清所3.商行近期流动性报表、准备金账户余额截图4.定向再贷款额外补充普惠信贷投放计划、客户名单等政策要求材料。步骤 3央行审核、风险核查1.央行货币信贷科核对材料真实性核查质押债券是否为合格品、估值是否足额质押折扣率国债9折左右地方债7-8折2.检查商行当前准备金是否缺口、银行风险指标是否合规3.若为政策性再贷款核查是否符合扶持领域要求防止资金挪用4.现场/非现场核查无误后核定可放款金额、再贷款利率央行统一公布再贷款基准利率定向贷款利率更低。步骤 4办理质押登记关键风控环节1.央行、商行共同登录中央债券登记结算系统将商行名下债券冻结、质押给人民银行2.系统生成质押登记证明债券锁定商行在还款前不能卖出、二次质押3.质押品估值必须大于借款本金形成安全垫防范商行违约。步骤 5央行发放资金资金到账1.央行内部完成放款审批系统操作资金拨付2.资金直接划入商行在央行开立的准备金存款账户 会计分录简化 央行端借 再贷款资产 贷 金融机构准备金存款 商行端借 存放中央银行款项准备金 贷 向中央银行借款3.商行账户立刻增加超额准备金可用于缴存法定准备金、同业拆出、客户提现、投放贷款。步骤 6资金使用管控央行严格限制资金挪用1.流动性再贷款只能用于弥补短期流动性缺口不能用于投机、购买高风险资产2.支农/支小再贷款必须专款专用定向发放给小微、涉农企业央行事后抽查贷款台账。步骤 7到期归还流程1.借款到期前1-3天央行向商行发送到期提醒2.商行提前筹措资金在准备金账户存入足额本金利息3.到期日央行系统自动扣划本息4.扣款完成后中债登系统解除债券质押商行恢复债券处置权5.若资金不足无法还款 短期逾期央行罚息提高再贷款利率、缩减后续借款额度 严重违约央行直接处置质押债券拍卖抵扣欠款暂停该行再贷款资格。步骤 8续借可选商行若仍有资金需求可在到期前重新提交申请重新质押债券办理新一期再贷款。四、渠道二再贴现 完整流程短期票据融资再贴现是商行把企业汇票卖给央行本质是票据抵押借款期限匹配票据剩余期限最长 6 个月步骤 1商行持有合规商业汇票企业向商行贴现后商行持有未到期银行承兑汇票缺少流动资金时选择向央行再贴现。硬性要求所有票据必须具备真实贸易背景购销合同、增值税发票纯融资票据央行拒收。步骤 2商行内部审批制作再贴现清单资金部门统计票据总额、每张票据到期日计算再贴现利息利息预先扣除内部审批后打印《再贴现申请清单》附带票据复印件、贸易背景材料。步骤 3提交央行货币信贷部门审核央行逐笔核验票据真伪、贸易背景、承兑银行资质剔除风险票据核定再贴现额度与贴现利率。步骤 4票据质押登记电子商业汇票在电子商业汇票系统ECDS 完成质押登记纸质汇票封存交由央行保管步骤 5央行拨付资金央行一次性将票据面额 - 再贴现利息 的净额打入商行准备金账户。举例1000 万 3 个月汇票再贴现利率 2.4%利息 6 万商行到账 994 万。步骤 6票据到期清算还款票据到期承兑银行兑付 1000 万至央行账户直接冲抵商行再贴现负债业务结清无需商行额外筹措资金票据回款自动还债。五、渠道三公开市场逆回购最常用短期借款7 天为主日常银行间流动性调节最频繁的方式属于标准化线上借款每日央行开展公开市场操作提前公布逆回购招标利率、总量符合一级交易商资质的商行线上投标申报借钱金额中标商行实时质押国债 / 金融债当日央行资金划入商行准备金账户7 天后到期系统自动从商行准备金账户扣划本金 利息质押债券自动解押。