简介：针对国际可持续准则理事会（ISSB）2023年6月发布的IFRS S1，安永推出了系统性深度解读，面向企业财务报告编制者、ESG合规管理人员、审计与咨询从业者，旨在帮助读者理解和应对可持续相关财务信息披露新规的落地要求。解读不仅梳理了准则的目标、适用范围和概念基础，还结合安永专业视角，对治理、战略、风险管理、指标与目标、可持续信息披露一般要求及判断、不确定性和差错等内容逐项剖析，并给出应用提示与应对建议，便于企业提前规划披露体系。资源为单份PDF文档，大小约1.69MB，内容按准则章节组织，结构清晰，适合快速定位查阅。文中特别提及ISSB准则自2024年1月1日起生效，企业实际适用时间取决于各国家或地区采纳进度，因此当前正是财务与ESG团队熟悉规则、布局实施的窗口期。该文档已有73人学习，适合正在筹备IFRS S1合规工作或希望快速建立准则认知框架的专业人士参考。

1. IFRS S1不是ESG宣传册：2024年起可持续信息披露首次有了“会计准则级”框架

2023年6月，国际可持续准则理事会（ISSB）正式发布IFRS S1和IFRS S2，这份资源解读的IFRS S1，是可持续相关财务信息披露的“一般要求”准则，自2024年1月1日开始的年度期间生效。它把过去企业自愿发布的ESG报告，拉进了与财务报表同级的强制披露框架。对于财务报告编制者、ESG从业者和审计师来说，这意味着可持续信息不再是可以靠公关部门润色的叙事文本，而要像报表附注一样满足重要性、如实反映和可验证性。这篇解读材料把准则拆成了可执行的披露要求，适合所有需要在首年合规期内建立披露体系的企业团队参考。

2. IFRS S1的目标与概念基础：四条地基决定你后续所有披露口径

IFRS S1看起来是在讲“披露什么”，实际上它先用一整章把“你是为谁披露、信息怎么才算合格、边界画在哪里”全部定义死了。这些概念基础不读懂，后面治理、战略、风险管理、指标与目标的每一句披露要求都可能理解偏。

2.1 目标和范围：投资者要什么，你就披露什么

IFRS S1的目标是把使用者限定为通用目的财务报告的主要使用者，也就是投资者和债权人。这条定义与IASB《财务报告概念框架》保持完全一致。换句话说，IFRS S1不服务政府监管、不服务公益组织、也不服务普通消费者的信息需求，它只服务于“决定是否向企业提供资源”的人。

这个定位很关键，因为很多企业过去写ESG报告时习惯面面俱到，社区贡献、员工福利、公益活动写一大堆，但这些未必是投资者做资源决策时关心的信息。IFRS S1的筛选标准是：可合理预期会影响企业现金流量、融资渠道和资本成本的风险和机遇，才属于可持续相关风险和机遇。不能证明与企业“发展前景”有关联的信息，无论多感人，都不在披露范围内。

范围方面，准则没有限定企业必须采用IFRS会计准则。无论你用中国会计准则、美国会计准则还是其他公认会计原则，都可以应用ISSB准则编制可持续相关财务信息披露。这对目前采用非IFRS准则报表体系的企业来说是个信号：合规起点不是换准则，而是先把披露逻辑换过来。

2.2 公允反映、重要性与报告主体：三个最容易混淆的概念

公允反映要求披露的信息同时具备相关性和如实反映两个基本质量特征，再辅以可比性、可验证性、及时性和可理解性。这个来源是《财务报告概念框架》对财务信息质量特征的定义，IFRS S1把它平移过来并针对可持续信息做适应性调整。好消息是，财务团队对这套语言天然熟悉，知识迁移成本比想象中低。

重要性判断贯穿准则运用的全过程。准则明确要求披露的内容，如果判断为不重要，可以不披露；反过来，准则没明确要求的内容，如果判断为重要，也必须披露。IFRS S1第11段要求披露“所有”可持续相关风险和机遇，但通过重要性评估，企业可以筛选出真正影响决策的信息。实际操作中，常见做法是设计调查问卷发给投资者和债权人，了解他们对哪些可持续话题敏感，再结合行业特征做筛选。商业敏感性和法律法规禁止披露是两个有限的豁免场景，不能当作偷工减料的借口。

报告主体的定义与财务报表一致：如果报告主体是企业集团，则包括母公司和合并范围内子公司，不包括合营企业和联营企业。但这里有一个特别容易踩的坑：识别可持续相关风险和机遇时，要考虑整个价值链上的主体，包括合并范围外的供应商。材料里举了一个二级供应商因排放不达标停产、导致企业供应链中断的例子，这说明价值链影响传导可以跨越法律实体边界。报告主体决定披露边界，价值链决定风险评估边界，两套边界要同时画清楚。

2.3 关联信息和“无须付出过度成本或努力”：两个实用概念

关联信息包含两个层面：一是不同可持续话题之间的关联，比如气候变化与人力资本之间的相互影响；二是可持续信息与财务报表之间的关联，比如温室气体排放法规趋严导致企业长期资产使用模式改变，进而影响折旧年限和减值测试。IFRS S1要求企业通过解释、交叉引用以及一致的数据、假设和计量单位来呈现这种关联性。

这里有个执行层面的难点：识别可持续信息与财务报表之间的关联，往往需要财务部门与可持续管理部门的协同，而这种协同机制在多数企业里并不存在。材料给出的方向是先建立跨部门沟通机制，再逐步完善定量披露。同时，准则没有强制要求财务影响必须定量披露，刚起步的企业可以从定性分析出发，逐步改进信息质量。

“无须付出过度成本或努力即可获得的合理且有依据的信息”这个概念值得单独拎出来。它在三个场景下可以具体应用：识别风险和机遇、编制预期财务影响、确定价值链范围。对资源和能力有限的企业，准则允许在披露这些信息时考虑自身情况。这意味着首年合规不必追求完美数据，但“有依据”的底线还在：你不能凭感觉编数，必须有理有据，只是不用追求与成熟企业同等的数据颗粒度。

3. 治理与战略披露：三层监督架构与韧性分析的落地路径

IFRS S1的核心内容建立在治理、战略、风险管理、指标和目标四个支柱上，这套框架脱胎于TCFD建议，又在此基础上做了补充。一个经常被误解的点是：准则不是要规定企业如何治理、如何制定战略，而是要企业说明自己在这些方面实际开展了哪些工作。

3.1 治理披露：三层架构怎么搭、能力缺口怎么补

治理披露的目标是让使用者了解企业监控、管理和监督可持续相关风险和机遇时所用的治理流程、控制措施和程序。披露要求涵盖两块：治理机构的监督职责和管理层的职责。具体到内容层面，需要说明负责监督的机构或个人其职责范围、技能与胜任能力、获悉可持续相关风险和机遇的方式和频率、监督过程中如何权衡不同议题、如何设定目标并跟踪进展，以及管理层在评估和管理中发挥的作用和控制措施。

材料里给了一个值得参考的三层架构：明确董事会对可持续工作承担最终责任；董事会下设可持续管理委员会，负责统筹各部门开展评估和管理；具体可持续话题工作小组提供技术支持；职能部门和业务部门负责执行和定期汇报。这个架构的好处是把“最终责任”和“具体执行”之间的空当填上了，每个层级都有明确动作。

能力缺口是多数企业的现实问题。负责监督的机构如果不具备特定可持续议题的专业知识，常见做法有三条：补充选聘相关领域专家协助、借助第三方中介机构的专业能力、对现有人员进行针对性培训。同时，具体负责可持续管理的部门与负责报告的部门之间需要定期互动，否则容易出现“实践一套、报告一套”的脱节。

3.2 战略披露：时间范围、财务影响与价值链传导

战略披露有五个子模块：识别出的可持续相关风险和机遇、对商业模式和价值链的当前与预期影响、对企业战略和决策的影响、当前与预期财务影响、战略对可持续风险的韧性。披露目标很清楚：让使用者理解企业为管理可持续相关风险和机遇制定的战略。

先说时间范围。准则没有规定“短期、中期和长期”的具体区间，只要求企业披露自己如何定义和评估这些时间范围。材料指出，企业一般有1年期财务预算、3年期资本规划和5年期战略规划，但可持续风险的影响有时远超出5年窗口。我建议企业结合自身资产的使用寿命、可持续风险的变化频率、国家或地区设定的时间目标来确定，且一定在披露文本中把定义依据写清楚。

当前和预期财务影响的披露，要求企业识别可持续相关风险和机遇与财务报表列报信息之间的联系。材料明确索引了《国际会计准则第36号——资产减值》和《国际会计准则第37号——准备、或有负债和或有资产》，这意味着财务影响不是另起炉灶，而是在现有会计准则框架内做延伸。预期财务影响允许定性披露或定性与定量结合，但难点在于归因分析：企业要说明某个重大财务影响在多大程度上是由可持续风险导致的。建议从与财务报表的交叉索引做起，逐步增加量化颗粒度。

3.3 韧性分析：没有建模能力就从定性叙事开始

韧性分析是IFRS S1里技术门槛最高的部分。它的目标是通过情景分析揭示企业在面对特定可持续风险不确定性时的战略调整能力，比如在不同全球温升情景下，企业的战略是否还能站得住。材料明确说，ISSB考虑到不同企业对情景分析法的熟悉程度差异，允许企业按照适合自身情况的方法应用。

这意味着两层意思：第一，缺少经验和能力的企业，从定性分析开始做情景分析就是合规的，不需要一上来就搭气候模型；第二，资源充足或方法论成熟的企业，可以用更复杂的数学建模方式。情景分析的完整度是渐进式的，先用定性叙事描述“在2度温升情景下，我们哪些业务线会受影响、影响路径是什么”，再逐步引入关键变量的量化假设，最后才是完整建模。对首年合规的企业，我一般建议先做定性情景分析，把逻辑链条写完整，比堆一堆没有数据支撑的模型参数更安全。

4. 风险管理与指标目标：从风险清单到可验证的量化指标

治理和战略解决了“谁在管、往哪走”，风险管理回答“怎么识别、怎么评估、怎么管”，指标和目标则回答“怎么衡量、怎么追踪”。这一章是实操性最强的一部分，也是企业与传统风险管理体系衔接的接口。

4.1 风险管理披露：比TCFD多出来的“机遇”环节

IFRS S1的风险管理披露要求涵盖识别、评估、优先考虑和监控可持续相关风险和机遇的完整流程。与TCFD建议相比，IFRS S1做了两处关键增强：一是增加了对可持续相关机遇的识别、评估、优先考虑和监控流程的披露要求；二是对可持续相关风险要求披露更详细的信息，包括参数和输入值、是否使用情景分析、如何评估风险影响的性质/可能性和量级、如何考虑优先级、如何监控风险以及流程的变化。

材料里提到一个重要观点：企业可以选择将可持续相关风险和机遇融入传统风险管理流程，但没有强制要求必须融合。我的建议是，先评估每项特定可持续风险或机遇的特征及其对企业的重要性，再决定是否需要为单项议题设计专门的流程。并非所有可持续风险都能被传统风险分类体系覆盖，比如供应链中断风险可能横跨运营风险和合规风险，需要单独定义它的归属。

无论融合程度如何，管理层都需要明白：可持续风险是全新风险类型，它的识别和管理需要治理层、高级管理层、各相关部门和相关专家持续参与，不是把任务扔给ESG部门就能完成的工作。

4.2 指标与目标：四个来源和一个挂钩逻辑

指标与目标的披露目标，是让使用者了解企业在可持续相关风险和机遇方面的业绩，以及实现目标所取得的进展。指标来源有四个：ISSB准则明确要求的指标、企业为监控风险和机遇以及目标实现进展而设定的指标、法律法规要求企业实现的目标信息、表明主体参与某一行业共同特征的指标。

材料特别强调，运用ISSB准则时企业可以参考SASB标准中的披露主题及对应指标。SASB标准覆盖11个领域、77套行业特定标准，涵盖大气排放、生物多样性、人力资本、领导与治理等主题。对多数企业来说，SASB行业标准是识别行业级指标最快的地图——它把“你这个行业必须聊可持续的哪些话题”直接列清楚了。

指标确定之后，目标与指标必须挂钩。目标是用来衡量和追踪进展的，不能脱离指标单独存在。同时要建立定期审查机制，判断目标是否仍然合理、是否需要更新。目标设定需要分层级：集团层面、分部层面还是部门层面，取决于业务组织和具体风险机遇的特征。设定目标时可以参考科学碳目标倡议组织等已有框架，也可以请专业机构基于科学和企业自身情况提供咨询意见。

4.3 指引来源的优先级：SASB、GRI还是ESRS

当缺乏具体的ISSB准则指引时，企业可以从其他准则制定机构的文告中寻找披露主题和指标指引。材料明确列出了可参考的范围：SASB标准、CDSB框架应用指引（水资源和生物多样性）、GRI标准（通用标准、石油和天然气及煤炭行业标准、32项主题标准）、欧洲可持续报告准则ESRS（通用准则加10份主题准则）。

使用前提有几个硬条件：与使用者决策相关、如实反映、满足ISSB准则的目标、不与ISSB准则冲突。这个优先级逻辑值得注意——不是所有外部标准都能直接用，它们只是“指引来源”，最终披露内容仍然要以IFRS S1的要求为准绳。在实操中，我习惯把SASB行业标准作为指标筛选的第一参考，因为它按行业细分、颗粒度适合资本市场使用；GRI更适合补充社会议题的广度；ESRS则适用于同时在欧盟境内运营的企业做对标。

5. 披露要求与避坑清单：报告位置、可比信息与差错的五个坑

IFRS S1对披露形式的要求往往被低估。报告时间、报告位置、可比信息、合规声明、差错更正，每一处都有硬性约束。这些约束单看不难，但组合在一起，很多企业会被细节绊倒。

5.1 报告时间与位置：同步、同时和“不被掩盖”

可持续相关信息必须与相关财务报表同时发布，涵盖期间与财务报表一致，通常为12个月。重要的期后事项影响也需要披露。中期披露可以适当简化，但简化不是砍掉，而是聚焦与上一年度报告相比更新的部分。

报告位置有几种选择：可以在通用目的财务报告的不同位置披露，取决于适用的法规或其他要求；如果企业通用目的财务报告包含管理层评论，可以在该部分披露；也可以单列或在构成通用目的财务报告一部分的单独报告中披露。有一个原则容易被忽视：如果与其他监管机构要求的信息在同一位置披露，应清楚标注，确保不被掩盖。交叉引用是被允许的，但前提是满足可访问性条件。

5.2 可比信息与合规声明：两个豁免和一条红线

首个年度报告期间，企业无需披露可比信息。第二个年度报告期间，如果企业采用了仅披露气候相关风险和机遇的豁免，无需披露除气候相关信息以外的其他可比信息。这两个豁免给渐进式合规留了空间，但也埋了一个坑：如果你首年只做气候，第二年想扩展到其他议题，可比信息的缺口会变大。所以豁免策略要想清楚是“暂时过渡”还是“长期方案”。

可比信息的具体要求有三条：数值信息必须提供上一年度披露数值的可比信息；描述性信息在必要时也需提供；如果有证据证明新取得的信息在以前年度就存在，比较信息应反映最新估计结果。指标被重新定义或替换时，应披露修订后的可比信息，除非不切实可行——如果确实不可行，要披露这个事实。

合规声明是一条红线：只有完全符合ISSB准则要求的企业才可以发表合规声明。存在两种情况可以豁免披露：法律法规禁止企业披露该信息，或者可持续相关机遇信息具有准则所描述的商业敏感性。注意，商业敏感性豁免仅适用于机遇信息，不适用于风险信息。

5.3 判断、不确定性与差错：识别、披露与更正

企业需要披露在编制可持续相关财务信息披露过程中做出重大判断的信息，尤其是涉及数值估计的判断。IFRS S1举例说明了四个可能涉及重大判断的领域：识别可合理预期影响企业发展前景的可持续相关风险和机遇、确定适用的指引来源、识别重要信息、评估事件或情况变化是否导致需要重新评估整个价值链中所有受影响可持续相关风险和机遇的范围。这个披露要求的逻辑与IAS 8一致：判断只要求披露“最重大影响”的部分，不需要面面俱到。

不确定性披露要求识别受高度计量不确定性影响的数值，并披露计量不确定性的来源以及企业运用的假设、近似值和其他判断。计量不确定性来源可能是未来事件结果、计量技术或价值链中数据的可得性和质量。这要求企业做好估计过程记录，因为解释方法和不确定性来源本身就是披露内容的一部分。还要披露敏感性信息：披露数值对计算方法、假设和估计的敏感程度、敏感性的原因、解决不确定性的预期方法、披露数值可能产生的合理结果范围、以及以往假设的变更解释。合理估计并不会损害信息的有用性，前提是估计被准确描述和解释。

差错处理有一个容易混淆的地方：前期差错更正不同于修订可比信息。前期差错是指前期披露中因未能使用或误用在授权发布时可获取的可靠信息而导致的漏报或错报；修订可比信息是指发现了与上一期间指标估计有关的新信息，且该信息合理预期在上一期间可能无法取得，但提供了上一期间存在情况的证据。差错的典型形式包括计算错误、指标或目标定义应用错误、忽视或曲解事实、舞弊。除非不切实可行，重要前期差错应通过重述前期可比数值来更正，并披露差错性质、更正范围以及不切实可行时的说明。

5.4 避坑清单：现象、原因与解决

6. 落地第一步：差距评估与跨部门数据流的搭建

读完准则是一回事，跑通首年披露流程是另一回事。我建议企业拿到这份解读材料后，先不要急着填披露模板，而是按五个维度做一次差距评估：治理架构是否到位、战略分析是否完成、风险管理流程是否覆盖可持续议题、指标与目标体系是否建立、一般要求各类披露位置和可比信息策略是否确认。每个维度用“已有/部分有/没有”三档打分，没有和部分有的项就是首年整改重点。

6.1 差距评估表：先用五张维度摸底再定实施路径

差距评估要落到具体负责人。治理维度归董事会办公室牵头，战略维度归战略规划部门牵头，风险管理维度归风险管理部，指标目标维度归ESG可持续发展部门，披露格式兼容维度归财务报告团队。每个维度指定一个负责人，不要出现“人人有责、人人不管”的局面。

6.2 跨部门数据流与口径统一：从黑匣子到可解释

可持续披露涉及的数据来源分散在运营、供应链、人力资源、财务等多个系统。常见做法是先建一份“数据字典”，把每个披露指标对应的数据来源、计量单位、统计口径、责任人列成一张表。指标被重新定义时，要记录变更原因和时间，这不仅是计量要求，也是后期审计追溯的基础。我见过太多企业因为口径不统一，同一个碳排放数据在两个部门报出两个版本，这种问题在披露阶段会被成倍放大。

6.3 从气候话题起步的豁免路径：一年过渡期的用法

首年合规最稳妥的路径是只做气候相关披露，第二年再扩展其他议题。这样第二年需要补充气候之外的可比信息，但至少首年能保证合规声明成立。切记：合规声明的底线是完全符合准则要求，如果只做了部分披露，就不要发表合规声明，用“部分遵循”的描述性措辞过渡。

我自己在推动这类项目时有一次深刻教训：报告主体范围定了，但价值链风险识别时只覆盖了直接供应商，结果被审计师追问二级供应商的数据可得性问题，最后重新补了一轮数据调研才过关。从那以后，我每次启动可持续披露项目都强制走一遍“范围边界确认”流程，先画价值链地图再谈披露策略。希望帮到你。

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